Europa este în mizerie. Iată cum puteți să profitați
Daniel George
10.01.2025
Există multe motive pentru care investitorii ar putea evita Europa, scrie James Carthew în The Telegraph.
James Carthew este co-fondator și director de cercetare investiții investiții la QuotedData.
Războiul din Ucraina continuă să afecteze climatul investițional, iar scena politică europeană este o mizerie. Economia continentului se confruntă cu provocări severe – de exemplu, exporturile europene sunt limitate de lipsa cererii din partea Chinei, iar Trump amenință cu tarifele la exporturile Europei către SUA.
Cu toate acestea, ar fi o greșeală să desconsiderăm potențialul pe termen lung al companiilor din regiune. Experții de la organizația de profil Questor consideră că pesimismul cu privire la perspectivele Europei ar fi creat o oportunitate de cumpărare pentru investitorul contrariant.
Valoarea medie a indicelui MSCI – Europa fără Marea Britanie se tranzacționează la aproximativ 14,4 ori câștigurile prognozate pentru acest an, comparativ cu 18 ori pentru indicele MSCI – Toate Țările Lumii. În mod neobișnuit, companiile mai mici din Europa sunt chiar mai ieftine decât cele mari, tranzacționând cu aproximativ 12,3 ori câștigurile din acest an.
Analizând datele de rentabilitate totală în lire sterline, companiile europene mai mici au depășit capitalurile mari în 16 din ultimii 24 de ani calendaristici, dar au avut performanțe slabe în fiecare dintre ultimii trei ani. Astfel, capitalizările mici sunt restante pentru o perioadă de rentabilitate mai bună.
În plus, supraperformanța este mai ușor de atins într-un mediu în care lipsa cercetării înseamnă că există mai multe valori mobiliare cu prețuri greșite, așa cum tinde să fie cazul cu capitalizările mici în majoritatea piețelor.
O investiție interesantă ar fi în European Smaller Companies Trust, a cărui abordare investițională se concentrează pe identificarea acțiunilor cu prețuri greșite dintr-un grup de aproximativ 2.000 de companii cu o capitalizare de piață sub 7 miliarde euro (5,8 miliarde £) la momentul investiției. Nu se pune un accent special pe „creștere” sau pe „valoare”, ceea ce înseamnă că, în practică, trustul are o expunere mai mare la acțiunile „valorice” decât competitorii săi.
Din iulie 2011, European Smaller Companies Trust este administrat de Ollie Beckett de la Janus Henderson, care l-a înlocuit pe Stephen Peak, care a condus trustului de la lansarea sa, în 1990.
La început, indicatorul de performanță al trustului – indicele MSCI Europe ex UK Smaller Companies – nu exista. Randamentele sale erau asociate cu indicele HSBC Smaller Europe (ex UK).
Sub conducerea lui Stephen, European Smaller Companies Trust a generat un profit de 1.215%, comparativ cu 580% – indicele HSBC. Sub conducerea lui Beckett, portofoliul a a atins o performanță de 263%, comparativ cu 176% pentru indicele MSCI, și și-a depășit punctul de referință în 12 din ultimii 13 ani.
Abonați-vă la canalul nostru de Telegram: https://t.me/nymagazinromania
Urmăriți-ne pe Facebook: New York Magazin România
Ne puteți contacta la: contact@nymagazin.ro și nymagazin@aol.com
