Stratfor: Implicațiile unui sistem de plăți BRICS independent
Bogdan Alexandru Duca, analist politic
19.08.2026
În ultimii ani, Statele Unite au valorificat din ce în ce mai mult dominația globală a monedei și sistemului său financiar ca instrumente de politică externă și presiune geopolitică – o practică pe care criticii o numesc „înarmare” a dolarului. Prin impunerea de sancțiuni financiare stricte, restricționarea accesului la comerțul denominat în dolari și luarea măsurii istorice de înghețare a miliardelor de dolari din rezervele băncii centrale a Rusiei, Washingtonul a demonstrat că activele străine în dolari pot fi confiscate funcțional sau inutilizabile peste noapte.
Eforturile națiunilor BRICS de a dezvolta un sistem de plăți independent nu vor submina imediat dominația globală a dolarului american, deși ar putea reduce eficacitatea sancțiunilor financiare americane, scrie Stratfor.
Țările BRICS depun eforturi pentru a-și reduce dependența de dolarul american și pentru a se face mai puțin vulnerabile la sancțiunile financiare americane. La summitul BRICS din 2024, statele membre au convenit să urmeze politici pentru a-și reduce dependența de dolar prin construirea unei infrastructuri de plăți transfrontaliere și promovarea decontării în monedă locală. Fiind ținta unor sancțiuni financiare occidentale de amploare, Rusia a insistat de ani de zile asupra dedolarizării, dar, mai recent, alte țări precum China și India au fost, de asemenea, dornice să își reducă dependența de dolar.
Regimul monetar și de plăți BRICS propus are ca scop stabilirea unei infrastructuri de compensare și decontare care să permită țărilor BRICS și altor țări participante să desfășoare tranzacții în monedele digitale ale băncilor centrale (CBDC) ale acestora. BRICS au convenit să stabilească un regim de infrastructură și plăți care interconectează monedele digitale ale băncilor centrale naționale pentru a ocoli sistemul financiar internațional dominat de dolarul american.
Acest lucru ar permite unui exportator dintr-o țară BRICS să fie plătit direct de un importator dintr-o altă țară BRICS care utilizează respectivele CBDC-uri, eliminând astfel necesitatea dolarului ca monedă vehicul.
Un astfel de regim ar îngreuna, de asemenea, urmărirea plăților între țările BRICS de către guvernul SUA.
Cu toate acestea, propunerea a lăsat unele probleme importante fără răspuns. În primul rând, regimul, fie că este operat bilateral, fie pe bază „plurilaterală”, ar duce probabil la dezechilibre, cum ar fi faptul că China înregistrează surplusuri bilaterale și agregate față de celelalte țări BRICS.
În plus, rezolvarea soldurilor creditoare acumulate rămâne incertă. De exemplu, dacă Rusia menține un surplus structural față de India, va continua să acumuleze creanțe denominate în rupii.
Cu toate acestea, convertirea acestor solduri în alte monede va fi dificilă, dacă nu chiar complet imposibilă, din cauza controalelor stricte de capital ale Indiei. Având în vedere restricțiile contului de capital, în special în China și India, ar fi dificil să se convertească soldurile excedentare în monede ale terților. Deși înființarea unei case de compensare multilaterale ar ajuta într-o oarecare măsură la atenuarea acestei probleme prin compensarea soldurilor restante între toate țările participante, aceasta nu ar rezolva-o atâta timp cât una sau mai multe țări înregistrează un surplus sau un deficit agregat față de toate celelalte țări BRIC.
Infrastructura BRICS ar fi construită pe trei componente principale: BRICS Pay, o rețea descentralizată de mesagerie financiară concepută pentru a înlocui SWIFT; Interconectarea CBDC și Podul BRICS, care leagă băncile centrale BRICS pentru a tranzacționa direct cu CBDC-uri; și BRICS Clear, o platformă care valorifică blockchain-ul și finanțele descentralizate pentru tranzacționarea și decontarea instrumentelor financiare ca alternativă la casele de compensare precum Euroclear și Clearstream.
Chiar și instituirea parțială a unui regim de plăți ar permite țărilor BRICS să continue să desfășoare activități comerciale între ele în cazul unor sancțiuni financiare americane la scară largă. Prin separarea funcțiilor de compensare și decontare de structurile și infrastructura bancară a SUA, un mecanism de plăți transfrontaliere ar asigura că tranzacțiile financiare dintre țările BRICS sunt mai puțin expuse direct sancțiunilor SUA. Acest lucru se datorează faptului că accesul redus la datele tranzacțiilor legate de comerț ar face mai dificilă – deși nu imposibilă – identificarea și impunerea de restricții financiare specifice de către Trezoreria SUA.
Deși entitățile financiare participante s-ar putea confrunta în continuare cu sancțiuni americane, astfel de măsuri ar fi, de asemenea, mai puțin eficiente imediat, deoarece infrastructura de plăți ar fi mai departe de raza de acțiune a autorităților americane în comparație cu canalele tradiționale, cum ar fi sistemul bancar american sau chiar sistemele financiare europene, cum ar fi SWIFT sau Euroclear.
Națiunile BRICS ar putea încă ezita să sfideze sancțiunile SUA, în special cele cu instituții financiare care depind de accesul continuu la compensarea în dolari și la piețele de capital din SUA. Cu toate acestea, stabilirea unei infrastructuri de plăți care ocolește dolarul ar crește totuși capacitatea lor de a rezista sau de a ignora presiunea financiară a SUA atunci când interesele lor strategice o cer.
Eforturile de a avansa sistemul de plăți vor expune țările BRICS amenințărilor tarifare americane în lunile următoare, deoarece Washingtonul se teme că o astfel de cooperare valutară ar putea eroda în cele din urmă efectul său de levier financiar. Administrația președintelui american Donald Trump a avertizat membrii BRICS împotriva eforturilor de a ocoli dolarul, amenințând că va impune tarife de 100% la importurile din țările care urmăresc în mod activ „dedolarizarea”, referindu-se probabil la participarea la regimul de plăți BRICS propus.
Washingtonul a evidențiat Brazilia, a cărei bancă centrală operează sistemul de plăți instantanee Pix și a explorat modalități de a-l conecta la rețelele internaționale de plăți. Deși nici regimul de plăți propus pentru BRICS, nici eforturile Braziliei de a internaționaliza Pix nu reprezintă o amenințare iminentă la adresa rolului internațional dominant al dolarului, acestea ar putea reduce capacitatea Washingtonului de a impune sancțiuni financiare țărilor participante, diminuând astfel efectul de levier financiar al SUA. Într-adevăr, pe termen lung, extinderea rețelelor alternative ar putea crește treptat presiunea concurențială asupra dolarului și ar putea diminua impactul descurajant al coerciției financiare americane.
Abonați-vă la canalul nostru de Telegram: https://t.me/nymagazinromania
Abonați-vă la canalul nostru de YouTube: New York Magazin România
Urmăriți-ne pe Facebook: New York Magazin România
Ne puteți contacta la: contact@nymagazin.ro și nymagazin@aol.com
